Детектив Сергей Морозов приезжает в Красный Яр по делу о пропавшей девочке. Поселок встречает его разбитой вывеской кафе «Рассвет» и запахом горелого масла. Местный тракторист Гена, тыча пальцем в сторону леса, бормочет о неком существе — ходит с прошлой осени, рычит, ветки ломает, а следы оставляет будто медведь на ходулях. На заброшенном складе удобрений Сергей находит куклу без глаза, с именем «Лена» на подоле. Потом он разыскивает Анну Семеновну, бывшую медсестру. Та в старом больничном
Старый столяр Джеппетто вырезает из особого дерева мальчика-куклу. Ночью является синеволосая Фея и обещает: станешь живым, если не будешь врать. А нос расти начнёт — она вернётся. Утром деревянный Пиноккио уже пугает котёнка Фигаро и убегает из дома. Встречает Лиса и Кота. Они шепчут про Волшебное поле, где монеты будто бы прорастают золотом. Вместо богатства Пиноккио попадает в балаган к кукольнику Стромболи, где арлекины живут в страхе. Фея спасает его, но мальчик тут же врёт — и нос его