В сердце огромного города, разделённого на два мира. Вверху — сияющие сады и башни, где живёт элита. Внизу, в подземелье, — рабочие, прикованные к машинам. Владеет всем Иоган Фендерсон. Его сын, Фредер, однажды спускается вниз и видит жуткое зрелище. Машина, похожая на Молоха, пожирает людей. Это переворачивает его жизнь. Он не может больше оставаться в своём мире праздности. Внизу он встречает Марию. Она говорит рабочим о надежде, о будущем примирения. Фредер влюбляется в неё и в её веру. Он
Молодой герой Зигфрид, могучий и чистый душой, побеждает ужасного дракона и окунается в его кровь, становясь неуязвимым. Лишь один листок прилипает к спине, оставляя тайное слабое место. Он завоёвывает несметные сокровища нибелунгов и плащ-невидимку, побеждая гнома Альбериха. Сокровища несут не радость, а рок. Зигфрид отправляется в королевство бургундов. Он влюбляется в их сестру, прекрасную Кримхильду, и помогает её брату, королю Гунтеру, добыть в жёны непокорную исландскую королеву
В Вормсе Зигфрид, герой с мечом Бальмунгом, хочет жениться на Кримхильде. Её брат, король Гунтер, даёт согласие, но просит об услуге: покорить сердце воинственной королевы Исландии Брунхильды. Зигфрид, используя плащ-невидимку, помогает Гунтеру победить её в состязаниях, а затем и усмиряет в брачную ночь, срывая с неё волшебный пояс. Но однажды Кримхильда находит этот пояс у Брунхильды. На ступенях собора она называет её наложницей, показывая доказательство. Уязвлённая Брунхильда требует мести.